English Version
学院简介 历史沿革 机构设置 现任领导 院长寄语 历任领导 咨询委员会
学科工作 学科采风 科研工作 科研项目 博士后科研流动站
本科教学 专业学位 研究生教学 高端培训 继续教育
招生信息 专业介绍 招聘信息 职业规划 毕业生信息 毕业生去向(Placement of Graduates) EFMD国际人才网
国际交流 合作项目 国际认证 办事指南
学工在线 研究生学工
党建巡礼 学院简报 学习参考 管理制度 教工之家
校友名录 杰出校友 历史名人 MBA联合会 EMBA校友会
 
熊和平,刘京军,杨伊君,周靖明:中国股票市场存在特质波动率之谜吗?——基于分位数回归模型的实证分析

  【内容摘要】选取我国沪深A股所有股票作为研究对象,采用OLS回归残差标准差提取和 GARCH( 1,1) 加权平均等两种方法估计特质波动率,并利用 Fama-MacBeth 横截面回归法和分位数回归法对特质风险与股票预期回报之间的相关关系进行了实证研究。发现:OLS回归结果表明我国股票市场的特质波动率与股票预期回报之间呈现负相关关系,但在统计上不显著; 分位数回归则表明我国股票市场的特质波动率风险与股票预期回报之间的关系是随着分位水平的变化而变化的,特质风险在低分位水平下与股票预期回报呈显著负相关关系,而在高分位水平下则与股票预期回报之间呈显著正相关关系。

  【关键词】特质波动率; 股票横截面收益; 分位数回归

  该文发表于《管理科学学报》2018年第12期,该期刊为经济与管理学院学术期刊分级方案奖励期刊。

发布时间:2019-03-07 浏览人数:
相关链接
 
查询服务:2019普通本科生转专业成绩查询 | 本科教务系统 | 研究生教务系统 | 科研管理系统 | E科之家 | 工资查询 | 校历查询 | 电话查询 | 交通查询 | 网站管理
相关链接:《经济评论》 | 《珞珈管理评论》 | 《珞珈MBA》 | 《武汉大学EMBA》 | 康腾实践中心